Por: Lic. Eduardo Gómez de la O*
Los mercados bursátiles están presentando una caída importante a nivel mundial, el Down Jones está perdiendo más de 1,000 pts., el S&P 500 ha caído un 4.1%, y el Nasdaq composite sufre una caída de 6.3%. En Japón el índice NikKei presenta una histórica perdida por 12.4%.
Esta situación ha afectado las bolsas de Europa con pérdidas superiores al 2%. El detonante de esta crisis bursátil a nivel mundial fueron los resultados que presento el informe de empleo en EUA correspondientes al mes de julio que muestran números inferiores a los datos esperados por los mercados.
El informe que ha generado preocupación a los mercados bursátiles presenta los siguientes puntos clave:
Creación de Empleo. – Las cifras de empleo de junio se revisaron a la baja, lo que indica una desaceleración en el crecimiento del empleo.
Tasa de Desempleo. – La tasa de desempleo aumentó ligeramente de 3.9% a 4.1%.
Estos factores combinados pueden crear un círculo vicioso donde la reducción del empleo lleva a una menor demanda y producción, lo que a su vez puede conducir a más despidos y una mayor desaceleración económica, aumentando el riesgo de una recesión.
Una posibilidad de recesión en Estados Unidos puede afectar los mercados bursátiles del mundo por varios factores:
Interconexión Económica Global: Estados Unidos es la economía más grande del mundo y desempeña un papel central en el comercio internacional. Muchas empresas en otros países dependen del mercado estadounidense para sus exportaciones. Una recesión en Estados Unidos puede reducir la demanda de bienes y servicios extranjeros, afectando negativamente a las economías y empresas de otros países.
Inversiones Internacionales: Los inversores globales tienen grandes cantidades de capital invertido en Estados Unidos. Una recesión puede llevar a una disminución en el valor de estas inversiones, lo que puede llevar a una venta masiva de activos estadounidenses y globales, creando volatilidad en los mercados bursátiles en todo el mundo.
Confianza del Inversor: Los mercados bursátiles están influenciados significativamente por la confianza de los inversores. La perspectiva de una recesión en Estados Unidos puede generar incertidumbre y temor entre los inversores globales, llevando a una mayor aversión al riesgo y a una venta de activos en mercados de todo el mundo.
Flujo de Capitales: Durante períodos de incertidumbre económica, los inversores tienden a buscar activos considerados más seguros, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esto puede resultar en una salida de capital de mercados emergentes y otras economías, causando inestabilidad y caídas en los mercados bursátiles de esos países.
Cadenas de Suministro Globales: Muchas empresas multinacionales tienen cadenas de suministro que se extienden por todo el mundo. Una recesión en Estados Unidos puede interrumpir estas cadenas de suministro, afectando la producción y las ganancias de empresas en otros países, lo que puede reflejarse en una caída en los precios de las acciones.
Política Monetaria y Financiera Global: La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) influye significativamente en las políticas monetarias globales. Una recesión en Estados Unidos podría llevar a la Fed a reducir las tasas de interés o implementar medidas de estímulo económico. Estas acciones pueden tener repercusiones en los mercados financieros globales, afectando las tasas de cambio, los flujos de capital y los mercados bursátiles.
Efecto Contagio: Los mercados financieros están altamente interconectados. Una caída significativa en el mercado bursátil de Estados Unidos puede desencadenar ventas en otros mercados bursátiles debido a efectos de contagio, donde los inversores reaccionan de manera similar en diferentes mercados.
En resumen, debido a la interconexión económica y financiera global, una recesión en Estados Unidos puede tener efectos dominó en los mercados bursátiles de todo el mundo, afectando tanto la confianza de los inversores como las condiciones económicas en general.
La caída de los mercados bursátiles responde fundamentalmente a los temores de una recesión económica en EUA, pero también a la expectativa de aumentos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, el incremento de las tensiones geopolíticas sobre todo en el conflicto de medio oriente, sobre todo si escala en una guerra Israel-Irán y los informes de ganancias decepcionantes de grandes corporativos internacionales.
En los próximos días los mercados bursátiles se podrán ver influenciados por la publicación de resultados de empresas de Estados Unidos y Europa si las cifras no cumplen con las expectativas de los mercados; en EUA se publicarán los datos sobre ventas minoristas y producción industrial, datos que darían señales sobre la salud de la economía norteamericana, las declaraciones de los bancos centrales, especialmente la Reserva Federal de los EUA y del Banco Central Europeo, cualquier indicio sobre movimientos en la tasa de interés pueden generar desestabilidad.
* Presidente de la Asociación Mexicana de Gasto Público AC.
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